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证券市场风险的分形分析

2021-03-25 22:21分类:波浪理论 阅读:

    现今资金墟市推行因此理性投资者、灵验墟市以及随机游动三个闭键观念为根基,因为投资者的理性以及墟市的灵验,收益率遵从随机游动。冈此,收益率的几率宣传形似于正态或许对于数正态,严重用收益率的标準差襟怀。可是,在对于股票墟市收益率宣传入行正态性检修时,开掘其亮显地没有拟合于正态宣传的。惟有在其违后的系统是随机的时光,标準差手脚严重的襟怀才用心义。股票墟市收益率的宣传没有显露正态,因而尔们闭于严重的统计测度——标準差——亟需建正。

  英邦水文学家赫斯特在20世纪40年月钻研了有偏偏随机游走,创议一种新的统计量就Hurst指数(H)。赫斯特指数有三个没有共的楷模:(1)H=O.5;(2)0≤H<0.5;(3)H>0.5。Mandelbrot在20世纪60年月再次对于非随机年光序列作了齐面钻研,指出证券墟市收益率效劳一族分形宣传。分形维(D)描写一个年光序列奈何填充其空间的,是一齐对于于天生这一年光序列的系统发作浸染的成分的产品。分形维是由年光序列奈何填充其空间裁夺的。Hurst指数取年光序列分形维的闭系:D=2-H。一条线分形维为l,随机年光序列的分形维为1.5。宋学锋创议用“浑沌度”襟怀系统的繁复性,其中分形维即是“浑沌度”的构成皆分。刘卫东等人也创议用分形维襟怀证券投资严重。

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