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财务分析有哪些方面

2021-03-26 14:21分类:财务分析 阅读:

 

  不同的利益主体在分析财务报表时会有不同的侧重,但总体而言,财务报表的内容大致包括以下几大方面。

  1.资本结构分析

  企业生产经营过程中周转资金是从不同的来源(包括从债权人和企业自有)取得的,又会以不同形态分配和使用(包括流动资产、固定资产、、无形资产和其他的一些资产)资本结构健全合理与否,直接关系到企业经济实力的充实与否,经济基础稳定与否。如果资本结构健全、合理,企业经济基础就比较牢固,承担风险的能力会很强。对于投资者来说,分析资本结构具有十分重要的意义。

  2.偿债能力分析

  企业生产经营过程中,自有资金通常维持不了企业正常的资金周转,只有通过对外举债来筹集部分生产经营资金缺口。但是举债必须具有偿还能力。如果企业不能按时偿还所欠债务,公司资金链就会断裂,影响到公司整个的运营,从而危及到企业的生存。因此,通过资产负债表来分析企业的偿债能力,有利于投资者做出正确的投资决策。

  3.资金运用效率分析

  资金周转率是考察企业资金使用效率的重要表现。如果企业资金周转得到充分有效利用,则企业必定能获得较多的收入,而且减轻对资金供应量的压力;反之,如果资金不能得到高效利用,不仅不能给企业带来利益,而且还会带来成本的负担。因此,资金使用率高低,直接关系到企业获利能力的大小,预示着企业未来发展的前景,因而是投资者进行财务分析的一项重要内容。

  4.获利能力分析

  获利能力即公司赚取利润的能力。获取利润是企业生产经营的根本目的,也是投资者投资的基本目的。企业获利能力强,则说明其经营管理能力强。如果该行业仍有巨大发展前景,我们就会对其有好的预期,其可投资性就越强。

  5.现金流量分析

  通过现金流的分析,可以了解企业在该会计期间内现金流入、现金流出以及现金净流量信息,估量企业现金的产生能力和使用方向,反映企业现金流增减变动情况,从现金流的角度分析企业的财务状况。

  例如,对城投控股(600649)资产结构的分析可以看出在2007、2008年上半年和2009年上半年的负债率分别为49%、40%和47%,总体上看是一个比较均衡的资产负债比例。进一步看对应的流动比例分别为1.6、1.6和2.1,说明偿债能力理想,不存在短期还款压力。

  以上这五大方面就是我们在分析公司财务时应当注意的问题。

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