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长期偿债能力分析影响因素,长期偿债能力分析

2021-04-18 18:01分类:财务分析 阅读:

    长期偿债能力分析是指对企业偿还长期债务能力的分析。衡量其长期偿债能力主要取决于其资金结构是否合理和稳定以及其长期盈利能力。简单的说就是取决于资产与负债的比例关系。长期债权人特别关注长期偿债能力,以判断其债权的安全性。其具体指标如下:
长期偿债能力分析 一、长期偿债能力分析指标

  1.资产负债率。

  (1)指企业总负债与总资产比率,可以直接看出来目前企业的债权人权益保护比例。

  (2)从上述其定义上可以看出来,比率值越小代表着其债务少,偿债的能力比较强;通常业内认为不能够高于50%;国际上比较通行的则是60%。

  (3)对于债权人来说,这个指标越小越好,这样就保证了企业的偿债能力。

  (4)但对于企业主来说,这个指标太小意味着企业对财务杠杆的利用不足。企业决策者应结合偿债能力指数和盈利能力指数进行分析。

  2.产权比率。

  (1)又称资本负债率,是指企业总负债与总所有者权益之比,反映企业所有者权益对债权的保护程度。和上述的资产负债率一样比例越小履行债务的能力越强。

  (2)产权比率和资产负债率对偿付能力的评价作用基本相同。两者最大的区别在于:资产负债率侧重于分析偿债保障的物质保障程度;产权比率是为了揭示金融结构的稳健性和资金对债务风险的承受能力。

  3.或有负债比率。

  (1)是指或有负债总额与所有者权益总额的比率,反映所有者权益对可能的或有负债的保护程度。

  (2)计算公式:负债总额=贴现商业承兑汇票金额、对外担保金额、未决诉讼和仲裁金额(贴现和担保引起的诉讼或仲裁除外)及其他或有负债。

  4.赚取的利息倍数。

  (1)是指一定时期内,税前利润与利息支出的比率,可以反映盈利能力对债务偿还的保证程度。其中税前利润总额指利润和利息费用总额,利息费用指实际贷款利息和债券利息。

  (2)税前利润总额=利润利息费用总额。一般来说,赚取的利息倍数越高,企业的长期偿债能力越强。国际上往往认为这个指标在3的时候更合适,长期来看至少大于l。

  5.带息负债比率。

  (1)是指企业在某一时间点的计息负债总额与负债总额的比率,反映了计息负债在企业负债中所占的比例,在一定程度上反映了未来偿债(尤其是付息)的压力。

  (2)计算公式:带息负债比率=短期贷款一年内到期的长期负债,长期贷款应付债券应付利息。

  二、影响长期偿债能力的因素分析指标

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