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限制性股票激励定义,限制性股票激励优缺点及

2021-01-25 10:10分类:股票知识 阅读:

 

  限制性股票激励是进行公司股权激励一种非常常见的方式。股权激励计划是指上市公司对其董事、监事、高级管理人员和其他员工的长期激励。限制性股票激励计划是用限制性股票奖励经理或员工。
股票激励

  这两个好处哪个对管理层和员工来说更大,取决于上市公司股价的表现。

  如果公司股价上涨到一定价格以上,期权持有人可以获得比限制性股票持有人更多的利益。比如某上市公司给某管理层一万份股票期权,行权价为每股30元。他的一个同事获得了3500股限制性股票。5年后,股票期权持有人可以行使所有期权购买股票,他的同事将能够出售所有限制性股票。如果五年后股价涨到60元,股票期权持有人将获得30万元税前收入,而他的同事通过出售股票将获得21万元税前收入。

  如果五年后股价跌至15元,股权将不值得执行,限售股持有者将通过出售股票获得5.25万元的税前收入。对比税前收益,可以看出股市价格的变化直接决定了两者的收益。

  可以看出,上述例子的前提是上市公司授予管理层和员工的股票期权数量与限售股有很大不同,股票期权数量远高于限售股,这也是国外的实际情况。中国《上市公司股权激励管理办法》没有限制分别采用这两种激励方式设计的目标股票总数,只是设定了10%的限制,但仍存在一些漏洞。毕竟,限售股的奖励价格可以由上市公司自己设定,这对一些经理缺位的民营企业和国有企业意味着很大的道德风险。

  限制性股票激励分为折价股票购买模型和业绩奖励模型。

  在折价购股模式下,激励对象需要支付现金购买股份,即按照期初确定的业绩目标,以私募的形式,以低于二级市场的价格向激励对象授予一定数量的公司股份。奖励价格及其确定方法由董事会下属的薪酬与考核委员会确定。

  在绩效奖励模式下,公司需要支付现金购买股票,这意味着当激励对象满足规定的激励条件时,上市公司从净利润或净利润的超额部分按比例提取激励资金,设立激励资金专用账户,从二级市场购买公司股票,并根据分配方法向激励对象授予该股券。在这种激励模式下,公司支付的现金应列在税后利润中。

  限制性股票激励作为股权在中国上市最常用的激励手段,公司中限制性股票具有以下特点:

  1、有明确的目的;一般来说,有两种类型,即更长的工作年限和要实现的绩效目标。

  2、经常用来留住关键人才。

  3、一般都有一个锁定期。根据中国《上市公司股权激励管理办法(试行)》规定,限售股自授予之日起至少禁止一年。

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