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如何从公司利润中选取优质股

2021-03-29 13:47分类:公司分析 阅读:

 

  股票发行公司盈利的标准指的是影响股票市场的价格,这是诸多影响当中最为主要的因素之一,因为从目前来看股票的价值是没有各期股息收益的折现值的,而其股息又是主要来源于公司的利润,所以说利润的增加的变动会成为影响股票价值以及股票价格最为基本的因素,在通常情况下,公司的盈利水准开始上升,其所发行的股票的市场价格但会随之继续的上升,反之的话,公司的盈利水平也会相应的下降,当然其股票的市场也会随之下跌,所以说对于现在的证券市场上大多是以盈利作为衡量高低的标准。

  通常的情况是,股票价格的变化往往是在公司盈利的变动之前发生,其变动的幅度也大于公司盈利的变动幅度,原因在于股票投资者的心理预期。由于投资者非常关注股票的预期收益,而股票发行公司盈利水准的上升或下降往往事前会有一些征兆,故一旦公司具有盈利下降的迹象,投资者就会出售股票,造成股票市场价格下降。反过来,如果迹象显示公司盈利将会上升,势必有更多的投资者购买股票,使股票价格上升。因此,投资者必须关心公司的盈利,并对公司有关盈利的情况进行分析。其具体分析可从以下三个方面展开:

  (1)对公司盈利前景的预测是盈利能力分析的重要一环,因为投

  资者感兴趣的是投资以后企业的盈利前景,也就是我们通常所说的“买股票是买未来”。公司历史的盈利指标只能提供历史的资料,并不能完全保证公司将来的盈利,因为公司的未来收益不仅取决于公司内部经营管理的改善和变化,还取决于公司外部市场条件以及其他条件的变化。事实上,准确地估计公司未来盈利前景是一件十分困难的事情,即使是专家也同样如此。

  (2)由于公司的盈利额是收入减去支出总额而得出的,在核算公司的盈利时,要把那些一次性影响盈利增减的因素除去,对于使盈利额临时增加或减少的部分进行调整,以便正确地估计公司的正常盈利。

  对公司的盈利能力,可以从各个不同的角度进行衡量,如公司产品销售利润率是否明显高于同行业竞争对手;净资产收益率是否明显高于同行业竞争对手;公司留存收益盈利能力是否强大。

  即使有着不小的咨询公司雇佣各个方面的专家,建立着较为复杂的统计学的模型,所采用的回归分析的方法试图去预期未来的发展前景,往往起实际的效果确是不尽人意,所以对于那些中小的投资者来说,如果能够适当性的去关注各类的信息,积累较多的经验,挑选自己较为熟悉的股票,采用那些较为简单的经验方法,同时也是能够准确的预测在未来即将发生的变化,对于此方面而言,主营业务的利润率以及经营活动现金流量都为投资者提供了一个较为可靠简便的预测基础。

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