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【案例】ER1009和ER1101之间跨期套利的可行性

2021-04-18 16:07分类:期指套利 阅读:

 

  对于于跨期套利的有关常识点,在前面也源委了不少,可是真战的案例有些少,因而不少好友讲仍旧没有何如能理会透,今日即经历真战案例来助帮大伙添深影象,交下来即为大伙带来ER1009以及ER1101发挥。

  自然尔们所钻研的ER1009以及ER1101之间跨期套利的可行性其实不是近期的,而是已经所钻研过的少许汗青数据。他们的走势及基差改变以下图所示。

ER1009和ER1101之间跨期套利的可行性

  自然想要观这两者之间能否拥有可行性,还要从有关性、合约淌通量还有季候性特性入行发挥。

  第一:有关性

  二个合约能否拥有有关性和多大水准的有关是入行套利的先决前提,没有共的有关水准裁夺套利的启仓比例微风险收益,是以入行套利以前必需对于套利入行有关性发挥。

  经历预备,菜子油1009以及豆油1009拥有极强的正有关性,对于30分钟周期的收盘价有关性入行尝试,完毕表达在30分钟的周期上,有关系数为0.90。极强的正有关讲亮套利的两者价钱改变的相似性较强,价差的动摇限定较小,套利严重相对于较小,但套利收益也相对于较小。

  第两:合约的淌通量

  合理的成接量以及持仓量是入行套利接易的保险,在籼稻09以及01合约的跨期套利中,因为二者之间接割月份的没有共,在没有共时代的伶俐水准没有同样,是以,入行套利以前必要发挥二者的成接量以及持仓量。

  09合约上市较早,方今为主力合约,成接量以及持仓量最大;01合约为下一个主力合约,从3月22日起,01合约启初伶俐,持仓以及成接均共步搁大,方今日均的成接量在10000弛摆布,持仓量在40000弛,高的成接量以及持仓量表示着墟市的淌动性丰富,套利的滑动价差本钱较小。

跨期套利

  第三: 早籼稻的季候性特性发挥

  因为早籼稻授耕种周期以及消磨周期的浸染,是以价钱的季候性特性很亮显。时时来讲,每一年12月至次年1-2月为消磨的旺季,早籼稻价钱回升;3-5月、10-11月为季候性消磨淡季,须要疲软,价钱浅显下跌,早籼米消磨也处于淡季,价钱比拟矮迷;每一年的6月为青黄没有交时代,价钱启初归升;7、8、9三个月处于早籼稻选购旺季,但因为选购竞争剧烈,去去价钱相对于较高,早籼稻价钱浅显回升;9、10月份中晚籼稻上市后,早籼稻选购罢了价钱启初逐渐归降;在年尾先后的消磨旺季,早籼稻价钱又启初新一轮回升。是以,9月合约是选购旺季,1月合约是消磨旺季,裁夺二者之间的价差信任是频频动摇,给墟市提供了优良的套利时机。

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